南山铝业可转债定价，南山铝业转股价

若债券按每股H股43.71港元的初始转换价全部转换且不再发行其他股份，则债券将可转换为约6.25亿股转换股份，约占集团公告日现有已发行H股数目的8.39%及现有已发行股本总数的3.43%，以及约占集团于债券获全部转换后经发行转换股份后已发行H股数目的7.74%及已发行股本总数的3.32%。

年以来，由于保险次级债新增供给较少，且与银行次级债、券商次级债共同受到板块轮动效应影响而呈现收益率大幅下行态势，资产荒格局下供需两端偏紧，致使当前整体配置性价比或稍弱于银行次级债及券商次级债。综合可比标的以及实证结果，考虑到松原转债的债底保护性尚可，评级较低、规模较小、交易属性较强，我们预计上市首日转股溢价率在35%左右，对应的上市价格在127.37~141.40元之间。

1、南山铝业最新公告

美债利率对于降息周期的感知通常最为敏感，复盘1994年以来各轮降息周期可以看到，在降息前三个月，10年期美债收益率均出现明显下行。公司公告拟将可转换债券发售所得款项净额用于满足集团未来以金融为核心的业务发展需求，用于补充集团的资本需求；支持集团医疗、养老新战略发展的业务需求；同时用作一般公司用途。发行条款概览：可转债发售规模为35亿美元，将于2029年7月22日到期。

2、南山铝业今日股价

在刚刚过去的七月末，两只来自山东的债券受到信用债一级市场的强烈关注。建议投资者可适度关注2Y-5Y的券商次级债品种的收益机会，其中组合久期适中的投资者或可针对AA级品种拉长久期至2-3年期，而风险偏好抬升的投资者或可针对AA及AA+品种拉长久期至3-5年期，攫取高收益债配置价值。

3、南山铝业搬迁计划

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4、南山铝业公司简介

AI进一步带动公司各项业务发展，根据公司业绩会披露：1）Q4 Copilot继续渗透各行业，用户环比增加60%，且多数企业客户增购席位，拥有超1万个席位的客户数环比增加一倍。

5、南山铝业董事长辞职

此外，万联证券亦在研报中提及，此前证监会发布《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》对于民营科技型企业增信支持做出指引，预计后续民企参与度将有所提升，科创债市场有望迎来规模增长与结构优化并行的新格局，市场参与度有望逐步提升，流动性将持续改善。

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